La ingeniería financiera diseñada por el equipo económico que encabeza el ministro Luis Caputo se estructuró mediante dos líneas de crédito diferenciadas.
Ambas cuentan con el respaldo de entidades internacionales de desarrollo para mitigar riesgos y mejorar las condiciones de tasa.
El esquema de financiamiento se distribuye de la siguiente manera:
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Línea Banco Mundial: Un desembolso de hasta u$s2.000 millones otorgado en conjunto por el BBVA (Sucursal Nueva York) y el Banco Santander S.A.
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Línea BID: Un préstamo de hasta u$s1.200 millones concedido por el Deutsche Bank AG, London Branch, bajo el aval del Banco Interamericano de Desarrollo.
Las medidas se implementaron formalmente a través de las resoluciones conjuntas 40, 41 y 42 de las secretarías de Finanzas y Hacienda, dependientes del Ministerio de Economía. Los documentos llevan las firmas de los secretarios Federico Furiase y Carlos Guberman, completando la documentación necesaria para suscribir las cartas de comisión y los contratos definitivos.
Objetivos y costos de la estructura
El ingreso de estas divisas se aprobó de forma estratégica en la antesala de un vencimiento de deuda clave por u$s4.000 millones que el país debe afrontar ante los bonistas este jueves 9 de julio. Según explicaron las autoridades en los considerandos oficiales, la operatoria apunta a «reducir el costo de financiamiento del Tesoro Nacional en el mercado de capitales internacional».
El acuerdo contempla condiciones técnicas específicas para su ejecución en las plazas externas. Entre ellas, se fijó el pago de una comisión de estructuración equivalente al 0,5% del monto total de cada préstamo para retribuir a las entidades financieras participantes.
Asimismo, se designó a The Bank of New York Mellon (BNY) para desempeñarse en el rol de agente administrador del contrato. Por su parte, el Banco Nación (BNA) actuará como agente de proceso en la ciudad de Nueva York, asumiendo la representación del Estado argentino ante eventuales actuaciones judiciales que puedan derivarse de la operatoria.