Éxito fiscal: El Tesoro logró la refinanciación total de sus vencimientos y captó USD 350 millones en bonos globales.
La Secretaría de Finanzas concretó un «rollover» del 114,36% al adjudicar títulos en pesos por 12,57 billones en el mercado doméstico. De forma paralela, el Palacio de Hacienda obtuvo fondos clave en moneda extranjera para blindar los compromisos financieros con acreedores privados programados para julio.
El Palacio de Hacienda sorteó con éxito una de las pruebas más exigentes del frente financiero para el primer semestre. La Secretaría de Finanzas de la Nación logró refinanciar de manera total los compromisos de deuda soberana que vencían este miércoles, alcanzando una tasa de renovación (rollover) del 114,36%. La millonaria colocación de títulos en la plaza doméstica le permite al Ejecutivo absorber un importante excedente de liquidez y sostener el programa de estabilidad macroeconómica sin necesidad de recurrir a la emisión monetaria del Banco Central.
El resultado de la licitación trajo un fuerte alivio a las mesas de dinero de la City porteña, convalidando el clima de optimismo que ya venían anticipando el repliegue del riesgo país por debajo de los 500 puntos básicos y el rally alcista de los activos argentinos en Wall Street.
Resultados de la licitación: Fuerte demanda y rollover del 114%
El llamado convocado por la Secretaría de Finanzas obtuvo una respuesta masiva por parte de los operadores del sector privado, fondos de inversión y entidades bancarias. El mercado local presentó ofertas de compra por un monto total de $16,14 billones de pesos, superando ampliamente las necesidades del Tesoro.
Ante el fuerte apetito de los inversores, las autoridades fiscales decidieron convalidar y adjudicar un total de $12,57 billones de pesos (equivalentes a unos USD 8.790 millones al tipo de cambio oficial). El menú de instrumentos financieros seleccionados para esta segunda subasta de mayo distribuyó los vencimientos de forma escalonada en un sendero temporal que abarca desde el próximo mes de julio hasta octubre de 2028, logrando descomprimir la acumulación de vencimientos de corto plazo.
La Secretaría de Finanzas recordó que la próxima licitación del cronograma programado para la administración de la liquidez en pesos se ejecutará el miércoles 10 de junio.
Bonos en dólares: Fondos clave para el vencimiento de julio
En simultáneo al circuito de financiamiento en moneda nacional, el Tesoro nacional avanzó en su estrategia de acumulación de reservas duras mediante la colocación de deuda denominada en moneda extranjera. La operación se estructuró a través de la reapertura de dos bonos en dólares estadounidenses de mediano plazo:
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Bono con vencimiento en octubre de 2027: Logró captar un total de USD 200 millones.
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Bono con vencimiento en octubre de 2028: Sumó otros USD 150 millones al saldo final.
El ingreso de estos USD 350 millones se acopla al plan de fondeo de emergencia que el Ministerio de Economía inauguró en febrero pasado. El propósito exclusivo de estas licitaciones mensuales en divisas consiste en estructurar un «colchón» de liquidez que garantice el pago en tiempo y forma de los USD 4.393 millones que la Argentina debe abonar en julio próximo a los acreedores privados institucionales poseedores de títulos soberanos globales, reduciendo de este modo el fantasma de un eventual estrés financiero.