La proyección internacional de los recursos no convencionales argentinos entra en una fase de consolidación en los mercados de la región.
Pan American Energy apunta a concretar desde Vaca Muerta sus primeras exportaciones de gas natural interrumpible al Brasil en la segunda mitad de este año. El Country Manager de PAE en Brasil, Alejandro Catalano, detalló el contexto y las oportunidades que están desarrollando en el mercado brasileño en materia de generación y comercialización de gas natural y electricidad, en diálogo con EconoJournal durante el CAMBRAS Business Day.
La articulación binacional ocupó un rol central en las deliberaciones sectoriales:
Catalano participó en un panel sobre integración energética regional en el evento anual que organiza la Cámara de Comercio, Industria y Servicios Argentino Brasileña (CAMBRAS) en Buenos Aires, en donde subrayó la importancia de la colaboración entre los países. “Tenemos que dejar de pensar en modelos competitivos y pasar a modelos más colaborativos. Cuando se miran las necesidades y los recursos de Brasil y de Argentina hay mucha más complementariedad que competencia”, explicó.
Solicitudes operativas y metas de comercialización
La petrolera elevó en mayo a la Secretaría de Energía tres solicitudes de exportación de gas en formato interrumpible a Brasil a través de Bolivia. Las solicitudes, que son renovaciones de pedidos de exportaciones vigentes pero que estaban por vencer, son por un total de 2,5 millones de metros cúbicos diarios (MMm3/d), de los cuales unos 500.000 metros cúbicos diarios tienen origen en la Cuenca Marina Austral. Todas las solicitudes son para el período que va entre el 1 de mayo de 2026 y el 10 de abril de 2028.
El cronograma corporativo contempla metas progresivas de inserción comercial:
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Corto plazo (2026): La expectativa en PAE es concretar sus primeras exportaciones interrumpibles al Brasil en la segunda mitad de este año, una vez finalizado el período invernal.
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Mediano plazo (2027): La empresa proyecta que podría hacer efectiva alguna exportación en firme en 2027.
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Visión ejecutiva: “Hay que poner a girar la rueda mientras quedan un montón de cosas por hacer para mejorar la competitividad del gas argentino en Brasil”, graficó Catalano sobre el desafío exportador.
Expansión regional y estructura del negocio eléctrico en Brasil
La inserción de la compañía en el principal mercado del continente se inició hace casi cinco años mediante una estrategia diversificada:
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Ingreso al mercado: Pan American entró en Brasil hace casi un oso. Como empresa teníamos que estar allí para avanzar en nuestra expansión regional e internacional. Lo evaluamos y entramos al mercado eléctrico, que a diferencia de otros países está muy desarrollado comercialmente, tienen un mercado regulado y un mercado libre. La escala para el ingreso fue una discusión, pero era importante entrar con algo que tenga peso y lo hicimos con el complejo eólico Novo Horizonte.
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Desarrollo de capacidades: Además del activo operativo, tuvimos que desarrollar capacidades, sobre todo en la comercialización de la energía. Eso nos ayudó para en paralelo desarrollar un equipo de comercialización de gas natural. Pasamos a una etapa de estabilización de ese negocio inicial, con un crecimiento grande en nuestro equipo de trading de energía y gas. Ahora el objetivo es terminar de impulsar el crecimiento de la comercialización para llevar nuestro gas de Vaca Muerta a Brasil.
Asimetrías en el parque de generación y dinámica térmica
El funcionamiento del sistema de potencia brasileño presenta lógicas de despacho contrapuestas a las del sistema local:
El mercado eléctrico brasileño es bastante diferente al argentino. En términos de capacidad instalada, este año hicieron una licitación de reserva de capacidad, sobre todo termoeléctrica. La generación eléctrica de base argentina es con gas, mientras que en Brasil es al revés, usan el gas para atender los picos de demanda. Esa subasta de térmicas, que tienen que estar disponibles pero solamente se despachan cuando se necesitan, requieren una operación muy compleja.
Son operaciones que hacen que sean en un modo interrumpible, entonces dificulta hacia atrás establecer todos contratos firmes. Pero es un esquema muy interesante y que necesitan implementarlo en los próximos cuatro años, porque las grandes fuentes de electricidad de Brasil, que son de las renovables, tienen estacionalidad a lo largo del año y a lo largo del día también.
Competitividad y variables macro de la integración gasífera
La sustitución de fuentes ante el declino de los proveedores históricos obliga a reconfigurar la logística transfronteriza:
La clave es planificar mirando el largo plazo. Las fuentes de gas natural que hoy tenemos pueden ser diferentes en el futuro. Está el ejemplo del declino de Bolivia, que fue una fuente de abastecimiento de Brasil muy importante. Brasil tiene que reemplazar ese gas y tiene proyectos como Raia y Sergipe, que inyectarán al mercado entre veinte y treinta millones de metros cúbicos día, pero que requieren una inversión inicial muy fuerte. Si en el medio tiempo desarrollamos alternativas para ir cubriendo esas necesidades, y al mismo tiempo demostramos que ese modelo de negocio es competitivo y sustentable, tal vez algunas otras alternativas offshore más caras en Brasil se empiecen a demorar en el tiempo, porque dejan de hacer sentido económico.
Para alcanzar dicho umbral de eficiencia, Catalano remarcó que se debe trabajar en la reducción del costo de producción, el transporte de los tres países implicados y resolver las asimetrías impositivas, ya que el gas boliviano posee exenciones en Brasil de las que el producto argentino carece. Asimismo, puntualizó la necesidad de establecer condiciones de seguridad jurídica y estabilidad a nivel regional.
Apertura de mercado, marco de comercialización y logística de transporte
En lo que respecta al consumo, el impulso industrial busca generar acuerdos interrumpibles y chicos para tener diferentes alternativas. La industria brasileña presenta una oportunidad latente de crecimiento que hoy no avanza por el costo de producción y transporte interno, motivo por el cual los proyectos de Gas Release tienden a reducir los costos de transporte al aumentar la competencia y la oferta.
En cuanto a la infraestructura y el acceso regulatorio en Brasil, las condiciones de comercialización se desarrollan de la siguiente manera:
Somos una comercializadora de gas natural que estamos inscriptos en la Agencia Nacional de Petróleo. Tenemos permiso para importar gas, comercializarlo y transportarlo, y tenemos acuerdos de transporte firmados con TBG, que es la operadora del Gasbol, con TAG y con NTS, así que tenemos acceso. El sistema de transporte en Brasil es diferente al argentino. No se paga por tramos, sino que es por punto de entrada y por punto de salida, algo que acá en Argentina se está evaluando si es un modelo a copiar. Creo que tiene sus cosas positivas.
Finalmente, la diversificación de la cartera corporativa contempla tanto la vía terrestre como los desarrollos de ultramar:
Llegar por gasoducto al Brasil es muy eficiente. De todas maneras también estamos trabajando para llegar a Brasil vía GNL. El objetivo de PAE es producir energía abundante, sustentable y competitiva. Tenemos que encontrar los mercados y los medios para vender. La idea es desarrollar la exportación tanto por GNL como por gasoductos, sin descuidar el mercado interno. También están el mercado chileno, que tenemos contratos que cumplir, y el mercado de Uruguay. Entonces no es una elección por una vía o por la otra. Los proyectos siempre compiten por recursos y hay que encontrar el timing adecuado, pero la idea es desarrollar las dos.