Bancos de China se suman al financiamiento de grandes proyectos energéticos en la Argentina.
El crédito internacional de largo plazo para infraestructura experimenta un marcado resurgimiento en el país. En este escenario, entidades financieras chinas como el ICBC y el Bank of China participan en un millonario préstamo para un gasoducto clave destinado a la exportación de Gas Natural Licuado (GNL) desde Vaca Muerta.
Financiamiento estratégico para el gasoducto de GNL
El sistema financiero internacional ha vuelto a fondear grandes obras de infraestructura en la Argentina mediante operaciones sindicadas. Un claro ejemplo es la reciente estructuración de deuda por 900 millones de dólares destinada a la construcción de un nuevo gasoducto que abastecerá el proyecto de exportación de GNL impulsado por Southern Energy en Vaca Muerta.
El costo total de la obra demandará unos 1.300 millones de dólares, de los cuales la deuda cubrirá cerca del 70%, mientras que los 400 millones restantes serán aportados de manera conjunta por las empresas Pan American Energy, YPF, Pampa Energía, Harbour Energy y Golar LNG.
La operación estuvo a cargo de un pool de entidades líderes coordinado por Santander, Citi, JPMorgan e Itaú, completando el sindicato de prestamistas con la participación de BBVA, Bladex, Barclays y las dos entidades bancarias chinas: ICBC y Bank of China.
Esquema non-recourse y despliegue inversor
Desde el punto de vista financiero, la operación se destaca por ser el primer crédito non-recourse de gran escala para infraestructura de GNL en el país. Bajo esta modalidad, el repago de la deuda se sustenta exclusivamente en los flujos de caja y los ingresos futuros generados por el propio proyecto, sin comprometer los balances corporativos de los accionistas.
Este flujo de capitales globales se extiende a otros sectores estratégicos de la economía nacional:
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Minería de litio y cobre: Rio Tinto obtuvo hasta 1.175 millones de dólares para el proyecto Rincón en Salta (con apoyo de la IFC, BID Invest, JBIC de Japón y Export Finance Australia); BID Invest aportó hasta 700 millones para el yacimiento Sal de Oro de la surcoreana POSCO; y McEwen Copper consiguió 240 millones para avanzar con Los Azules en San Juan.
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Futuras megaobras: En carpeta se perfilan la planta de urea Fértil Pampa en Bahía Blanca (impulsada por Pampa Energía con una inversión proyectada de 2.700 millones) y el megroyecto Argentina LNG (de YPF, Eni y XRG), que diseña un paquete de financiamiento cercano a los 15.000 millones de dólares.