Oro sube y cómo invertir. Cada vez que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, toma represalias contra sus tres principales socios comerciales, el oro vuelve a relucir y ya acaricia los US$3 mil la onza.
El lingote acumula un alza de un 10% en lo que va de año y alcanzó un máximo histórico de u$s2.956,15 el 24 de febrero.
El metal aurífero trepó un 4% en el segundo mes del año y acumula casi un 12% en lo que va del trimestre, a lo que hay que agregar que ya en 2024 habia mostrado una suba del 24%, siendo este el mayor incremento anual desde 2010.
Lo impulsaron la demanda de refugio seguro, los recortes de tasas de interés y las compras de los bancos centrales.
Junto con el oro se revalorizaron otros metales preciosos: la plata al contado subía un 0,4% a us$31,80 la onza, el platino avanzaba un 0,2% a us$954,81 y el paladio ganaba un 0,3% a us$940,80.
En Argentina, la onza troy (unidad de medida que equivale a 30,103 gramos) cotiza a US$2.914.
Ganancias a la vista
La perspectiva de obtener ganancias al menos este año movilizó a tanto a los inversores financieros como a los que buscan compraventas no convencionales para defender su capital, y así empezaron a interesarse por comprar lingotes de 0,5 gramos 1 gramo, 5 gramos, 10 gramos, 20 gramos, 1 Oz, 50 gramos y 100 gramos, así como alhajas en las joyerías y los bancos.
Apareció un abanico de ofertas de compra de todo tipo. Ricciardi Joyas paga hasta $181.000 por un gramo de oro 18 kilates en la Ciudad de Buenos Aires, en tanto que Stark Joyas ofrece hasta $112.000 por un gramo de oro 18 kilates.
También se acomodaron los precios de relojes y joyas de oro.
El Corum Romvivs 35 mm se vende a $1.168.500, la moneda mexicana Centenario de 50 pesos, que es de oro puro (37,5 gramos), cotiza en $4.773.937,50, las barras con certificado pureza 999 de 10 gr, 24 kilates, $1.273.050, las alianzas especiales de oro $531.913,50, la clásica cinta o media caña $260.698,50 y $ 121.000 las más chicas, y cada dije $79.950, publicó NA.
Para los que evitan el contacto físico con estas manifestaciones conspicuas de riqueza, el mercado local les ofrece la posibilidad de comprar CEDEARs de un ETF (fondo cotizado) que replica en forma instantánea la cotización del lingote, como de una compañía que se dedica a la explotación del dorado metal.
Recientemente comenzó a cotizar el CEDEAR «GLD» que representa la tenencia de participaciones en el fondo cotizado SPDR Gold Shares, administrado por State Street Global Advisors.
Vino subiendo a razón de un 11% en lo que va del mes y el 20% desde principios de año.
Este fondo mantiene cantidades significativas de oro físico almacenado en Londres, Zúrich y Nueva York. Su precio en pesos está atado al valor internacional del oro y al tipo de cambio
En cuanto a la empresa, se trata de la canadiense Barrick Gold, cuyo CEDEAR se denomina «GOLD«.
Costos de entrada y salida
Para casi todos los ETFs de metales preciosos, incluyendo el ETF del oro GLD, hay que pagar una comisión de gestión que se obtiene vendiendo oro del fondo (si es un ETF de oro) siendo el número de acciones emitidas el mismo.
El resultado es que la cantidad de oro físico (asumiendo que existe en su totalidad para el fondo) por acción está constantemente reduciéndose con el paso del tiempo.
Eso significa que una acción de GLD, por ejemplo de hoy, no es equivalente a una acción de hace una semana.
El ETF de oro GLD está disponible en Argentina a través de los Cedears (Certificados de Depósito Argentino), que son instrumentos financieros que representan acciones o ETFs de afuera, pero se emiten y negocian en Argentina.
Se puede invertir en GLD con pesos a través de Cedears y también se puede comprar con dólares.
El precio de 1 GLD varía minuto a minuto a medida que lo hacen el valor mundial del oro y el tipo de cambio
El Fondo del oro
GLD (SPDR Gold Shares) es uno de los EFT más populares que cotizan en bolsa para seguir el precio del oro.
Cada acción de GLD representa inicialmente 1/10 de una onza de oro, pero este valor disminuirá con el tiempo.
Está administrado por la financiera estadounidense State Street Global Advisors.
Mantiene grandes cantidades de oro en bóvedas de Londres, Zúrich y Nueva York.
El valor liquidativo (NAV) del fondo se determina utilizando el precio del oro LBMA PM.
Cuando GLD empezó en noviembre 2004 cada acción equivalía a 0,1 onzas de oro.
Por lo tanto, una cesta en 2004 equivalía a 10.000 onzas de oro.
A través del ETF SPDR Gold Shares (GLD), los inversores pueden poseer una pieza de lingotes de oro de calidad institucional con la misma facilidad con la que compran una acción.
Detrás de cada acción de GLD hay lingotes de oro reales, guardados en algunos de los sistemas de bóveda más sofisticados del mundo en Nueva York, Londres y Zúrich.
El precio del oro puede verse afectado por la escasez en la oferta, la demanda de joyería, electrónica, reservas de bancos centrales, e inversiones.
La Reserva Federal de EEUU
Las tasas de interés de la Reserva Federal de EEUU son cruciales para el precio del oro.
El jefe de investigación del mercado en línea BullionVault puso en palabras esa simbiosis: «Con Trump 2.0 generando exactamente el caos que prometió en las elecciones estadounidenses, los inversores occidentales se están uniendo a los bancos centrales de los mercados emergentes en la compra de oro como cobertura para todo tipo de clima», dijo.
Las presiones a la Reserva Federal para que recorte las tasas reforzarían la escalada del oro, que quizá «vuelva a probar los máximos en las próximas semanas», de acuerdo con el analista de UBS, Giovanni Staunovo, si bien J.P.Morgan espera que el oro se acerque a los u$s3.000 la onza en el cuarto trimestre de 2025.
Existen otros factores de peso, como por ejemplo, la decisión del gobierno chino de permitir a las aseguradoras comprar oro por primera vez, por un monto que se estima rondaría los us$28.000 millones, según estimaciones privadas.