El Ministerio de Economía volverá al mercado este miércoles con una nueva licitación de deuda, con el objetivo de captar financiamiento por alrededor de US$150 millones y cubrir compromisos en pesos y dólares en un contexto de reordenamiento del perfil de vencimientos.
La operación se da luego de haber completado el cupo del bono AO27 en dólares, lo que permitió obtener cerca de US$2.000 millones destinados a atender obligaciones del Tesoro.
El foco está en cubrir vencimientos y extender plazos
Según fuentes del mercado, el Gobierno busca ahora avanzar con el bono AO28, del cual aún restan aproximadamente US$666 millones por colocar en el mercado local. Estos fondos serán utilizados para afrontar pagos de deuda previstos para julio.
El objetivo oficial es sostener el financiamiento y asegurar el cumplimiento de los compromisos sin presionar las reservas.
Un menú de instrumentos para captar financiamiento
La Secretaría de Finanzas dispuso una serie de instrumentos en pesos y dólares para atraer inversores y extender la duración de la deuda. Entre las opciones se incluyen:
- Bonos duales CER/TAMAR con vencimientos en 2028, 2029 y 2030
- Letra del Tesoro vinculada al dólar con vencimiento en agosto de 2026
- Bonos en dólares con tasa del 6% a 2028 (reapertura del AO28)
Desde el sector financiero señalaron que la estrategia apunta a “extender la duration de la deuda en pesos más allá del horizonte electoral”.
Estrategia de financiamiento y calendario de pagos
El Gobierno busca ordenar el perfil de vencimientos con instrumentos de mediano y largo plazo, priorizando títulos que reduzcan la presión inmediata sobre el Tesoro.
El esquema incluye una concentración de emisiones en plazos 2028, 2029 y 2030, mientras que solo una letra mantiene vencimiento en 2026.
La nueva licitación de deuda será clave para el plan financiero del Gobierno, que intenta equilibrar financiamiento, refinanciación de vencimientos y estabilidad del mercado en la segunda mitad del año.