El crédito bancario en Argentina creció en los últimos años, pero la morosidad se incrementa y el endeudamiento no bancario todavía alcanza a 6 de cada 10 hogares, según reflejó un informe de la consultora Focus Market. El reporte expuso una “transformación en el patrón de financiamiento”durante los últimos dos años al detallar el avance del acceso al crédito bancario y la reducción del endeudamiento informal.
De esta manera, reveló que en 2023 el 41,3% de los hogares tenía deudas con bancos, y en el arranque de 2026 esa cifra trepó al 55,1% . En contrapartida, el endeudamiento no bancario cayó del 82,6% al 59% en el mismo período.
El stock de préstamos se duplicó desde la asunción de Milei
El stock de préstamos al sector privado alcanzó en enero de 2026 el 13,6% del PBI, más que duplicando el 5,2% registrado cuando Javier Milei asumió la presidencia en diciembre de 2023, según informó el Banco Central de la República Argentina (BCRA) .
Al respecto, el director de Focus Market, Damián Di Pace, sostuvo que “el principal factor detrás de esta expansión es la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado” y agregó que “a esto se sumaron la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras” .
El informe, basado en un relevamiento a 2.670 hogares y datos del BCRA, indica que los argentinos acumulan hoy más de $39 billones en deuda, de los cuales $32,1 billones son bancariay $6,9 billones son informales.
La mora se cuadruplicó: del 2,7% al 10,6%
La contracara del crecimiento del crédito es que la proporción de deuda en mora casi se cuadruplicó en doce meses, pasando del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. El atraso en el pago afecta a todas las líneas de financiamiento.
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Préstamos personales: la mora trepó del 3,5% al 13,2%
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Tarjetas de crédito: pasaron del 2% al 11%
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Otros préstamos (menor monto y mayor informalidad): la mora escaló del 10,7% al 31,9% (casi un tercio de la cartera)
La excepción son los créditos hipotecarios, que se mantienen estables con una mora de apenas el 1% , reflejando la prioridad que los hogares dan al pago cuando está en juego su vivienda.
6 de cada 10 hogares siguen con deudas fuera del sistema bancario
A pesar de la bancarización, 6 de cada 10 hogares mantienen deudas fuera del sistema financiero. Al inicio de 2026, esta categoría involucra a 6.038.564 hogares con un stock promedio de $1.116.013 por hogar y un total acumulado de $6,7 billones.
La mayor parte de la deuda está concentrada en:
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Préstamos personales fuera del sistema bancario: 46,6% del total ($2.290.258 por hogar)
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No pago de impuestos: 20,8%
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Préstamos de familiares o amigos: 15,9%
“El colchón de solidaridad se está agotando”
La consultora advierte que el “colchón de solidaridad se está agotando” , ya que los préstamos entre familiares o amigos en 2025 representaban el 35,4% de la deuda no bancaria y ahora cayeron casi 20 puntos porcentuales.
Asimismo, remarca que “preocupa el avance de las deudas por obligaciones básicas” :
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Impago de expensas: subió del 1,4% al 4,9%
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Cuotas de colegios: pasaron del 0,7% al 3,1%
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Servicios (luz, gas, agua): del 2,3% al 5,4%
Di Pace: la baja de tasas alivia, pero se necesita estabilidad
En este marco, Di Pace expresó que “la baja de la tasa de interés cumple un rol central en la dinámica de endeudamiento de los hogares en Argentina, especialmente en contextos de elevada presión financiera” , remarcando que “una reducción del costo del crédito alivia la carga de los servicios de deuda, mejora la capacidad de pago y contribuye a moderar los niveles de mora” .
Sin embargo, advierte que para que la expansión del crédito sea sostenible, “debe estar acompañada de estabilidad macroeconómica y previsibilidad en los ingresos” reales de los trabajadores.
