Alternativas inversión alta volatilidad. En una semana que terminó con los mercados mundiales en rojo, es difícil pensar en una cartera de inversión que se haya podido salvar de la caída que propició la guerra comercial lanzada por Donald Trump.
Aunque muchos preferirán esperar hasta que el panorama se aclare, otros quieren seguir invirtiendo y para eso deben actuar con cautela.
El asesoramiento profesional en tiempos de alta volatilidad es fundamental, de modo de minimizar la probabilidad de perder dinero. Ante un escenario tan desafiante, TN se contactó con especialistas para saber cuáles son sus recomendaciones de inversión.
“En este contexto de mayor incertidumbre, es fundamental mantener el plan de inversión, que debe estar diseñado cuidadosamente en base al perfil de riesgo y especialmente en función del horizonte. Sabemos que las inversiones en acciones se vuelven cada vez más seguras cuanto mayor es el horizonte de inversión, pero en el corto plazo y especialmente en momentos como los actuales la volatilidad está garantizada”, anticipó Ariel Manito, director comercial de Max Capital.
El analista consideró que para los inversores más conservadores el instrumento por excelencia son los bonos del Tesoro de Estados Unidos, con sus rendimientos de 4% anual. Se pueden conseguir desde la Argentina, aunque para comprarlos hay que disponer de un monto elevado porque tienen mínimos altos.
“Para aquellos conservadores que tengan un horizonte de inversión de 3 o 4 años, también existen oportunidades que permiten obtener rendimientos cercanos al 8% anual mediante bonos en dólares de alta calidad crediticia, tanto a nivel local, a través de Obligaciones Negociables, como a nivel internacional, a través de fondos”, completó Manito.
A su turno, Isabel Botta, product manager en Balanz, sostuvo que las recientes medidas de Trump refuerzan un entorno caracterizado por tasas elevadas, tensiones geopolíticas y un crecimiento global desparejo, generando mayor volatilidad en los activos de riesgo. “En el plano local, la falta de señales concretas en la negociación con el FMI y un escenario donde la Argentina sigue a la espera de definiciones relevantes en materia económica, mantiene elevada la incertidumbre macroeconómica y financiera”, sumó.
Por eso, la especialista recomendó la estrategia de flight to quality, o vuelo a la calidad, priorizando activos de alta calidad crediticia y buena liquidez. Botta explicó que, para un inversor argentino, esta recomendación se traduce en dos consejos:
- Hacer una diversificación selectiva, es decir, mantener exposición a obligaciones negociables de empresas sólidas. En ese sentido, ejemplificó con los bonos de Pan American Energy a 2032 (PNXCO), que tienen una tasa interna de retorno de alrededor de 7%; con los títulos de Vista a 2035 (VSCTO), cuyo rendimiento está por encima del 8%. “Ambas cuentan con fundamentos financieros robustos, acceso a financiamiento y presencia en sectores estratégicos como el energético”, resaltó.
- Tener instrumentos conservadores con retorno eficiente. En ese grupo, Botta consideró que una opción adecuada para este escenario es el fondo Balanz Estrategia I, que invierte en renta fija en dólares, tanto local como internacional. El rendimiento esperado supera el 5% y tiene duración corta, baja volatilidad y liquidez diaria. “Frente a un entorno global más volátil, el foco debe estar en preservar capital mediante vehículos eficientes, evitando posicionamientos que dependan de definiciones inciertas”, explicó la analista.
Las acciones fueron las más castigadas en los últimos días, al ritmo de las amenazas de recesión mundial. Se trata de un segmento que siempre tiene más volatilidad que los bonos, las obligaciones negociables o los fondos comunes de inversión. Por eso es fundamental que los inversores entiendan que se trata de apuestas a largo plazo y que no están exentas de altibajos.
Para quienes estén interesados en aprovechar las deprimidas valuaciones que se vieron estos días y esperar por la suba, el equipo de Research de Front Inversiones sugirió: “Es cierto que con grandes caídas surgen buenas oportunidades de compra, pero por el momento recomendamos mantener una postura cautelosa privilegiando posiciones en oro, consumo masivo y energía hasta la estabilización del panorama comercial”.
Con eso en mente, recomendaron cinco acciones internacionales que se pueden conseguir a nivel local mediante cedears:
- Baidu (BIDU), para diversificar en mercado chino.
- Satellogic (SATL), que tiene oportunidades en el sector espacial.
- McDonald’s (MCD), por su modelo de consumo defensivo global.
- Globant (GLOB), que viene de caer casi 15% en el último mes y tiene potencial de recuperación a mediano plazo.
- Coca-Cola (KO), por su solidez en consumo masivo.
Finalmente, Manito también se refirió a las oportunidades que hay tras el derrumbe de los últimos días. “Para quienes busquen posicionamiento en compañías líderes, con claras ventajas comparativas y que han demostrado saber crecer a lo largo del tiempo, hoy es posible acceder a descuentos que van desde el 22%, en el caso por ejemplo de Microsoft; al 30%, para Meta Platforms, la compañía madre de Facebook, Whatsapp e Instagram; y llegan hasta el 40% en el caso de NVIDIA”, detalló. Según publica TN.