Argentina vuelve al mercado de capitales con un bono en dólares a 2029.
El Gobierno anunció su regreso al mercado de capitales mediante la emisión de un bono con vencimiento en noviembre de 2029, bajo ley local pero con suscripción y pago en dólares. La medida, comunicada por el ministro de Economía Luis Caputo, busca obtener financiamiento para afrontar obligaciones inmediatas, entre ellas el pago de US$4.100 millones en enero. Según informó La Nación, el retorno a los mercados internacionales no se concretaba desde 2018.
Un bono a cuatro años con cupón del 6,5%
Caputo explicó que la nueva colocación se realizará en dólares aunque el instrumento se rija por legislación argentina.
“Estamos volviendo con un bono a cuatro años, a noviembre del 2029, con un cupón del 6,5%. Es un dato importantísimo”, destacó el titular del Palacio de Hacienda.
El anuncio se enmarca en una estrategia para reordenar los vencimientos y mejorar el acceso al financiamiento externo en un contexto donde el crédito para el país permanece limitado.
La importancia de renovar deuda y acumular reservas
El ministro insistió en que la emisión contribuye a aliviar la presión sobre las reservas del Banco Central. Recordó que el Fondo Monetario Internacional pidió fortalecer la acumulación de divisas y subrayó que el Gobierno ha sido uno de los que más dólares ha comprado en los últimos años, pese a las dificultades heredadas.
“Como la Argentina no tiene crédito, hemos tenido que pagar toda la deuda que recibimos. Es importante volver a los mercados porque, al poder refinanciar los vencimientos, cada dólar que compre el Banco Central ahora sí se puede acumular”, señaló Caputo en una entrevista con A24.
Apoyo político y contexto favorable
Mientras Caputo comunicaba oficialmente la nueva estrategia, el presidente Javier Milei lo respaldó públicamente al calificarlo en redes sociales como “el mejor de todos los tiempos”. El retorno a los mercados ocurre en un escenario donde el financiamiento en dólares volvió a abrirse para el sector privado y para las provincias, especialmente después del resultado favorable al oficialismo en las elecciones de medio término.
Este clima financiero más abierto es una de las razones por las que el Gobierno considera viable emitir un bono en moneda dura bajo legislación local.
Empresas y provincias ya retomaron el financiamiento en dólares
La dinámica reciente del mercado refleja una tendencia creciente de emisiones en dólares. En las últimas semanas, compañías argentinas —principalmente del sector energético y vinculadas a Vaca Muerta— colocaron más de US$3.000 millones en obligaciones negociables, el mayor volumen mensual en al menos una década. Las tasas se ubicaron cerca del 8% anual, un dato que sirve de referencia para la competitividad esperada por el Tesoro.
En paralelo, las provincias también regresaron a los mercados internacionales:
- Córdoba reabrió el camino con una emisión de US$725 millones a 2032, la primera colocación subnacional desde 2017.
- Santa Fe cerró una operación por US$1.000 millones, consolidando la tendencia.
Estos movimientos fortalecen el argumento del Gobierno respecto a que existe margen para una colocación soberana en dólares.
El anuncio del bono 2029 marca un paso significativo en el intento del Ejecutivo por restablecer el crédito internacional, ordenar los vencimientos y mejorar la capacidad de acumulación de reservas. Con un mercado que vuelve a mostrar señales de apertura, el Gobierno apuesta a recuperar el acceso sostenido al financiamiento externo bajo condiciones más competitivas.
