Chubut busca emitir un bono de 650 millones de dólares en Nueva York para obra pública y cancelar deuda.
El Gobierno de Chubut oficializó su salida a los mercados internacionales con el objetivo de emitir un nuevo bono por un valor nominal máximo de 650 millones de dólares. Una comitiva provincial ya se encuentra en Nueva York gestionando la colocación, cuyo monto final dependerá de las ofertas recibidas.
Según un prospecto de emisión revelado en exclusiva por Metadata Noticias, los fondos obtenidos tendrán un destino mixto: aproximadamente 231 millones de dólares se utilizarán para recomprar el residual del BOCADE, mientras que el resto será inyectado en infraestructura clave, priorizando la optimización del Acueducto Regional Lago Musters y el equipamiento del Hospital de Alta Complejidad «María Humphreys» de Trelew.
El impacto del ajuste nacional y la estrategia provincial
La decisión de la administración chubutense de salir a buscar financiamiento externo era una maniobra esperada desde principios de año. Esta medida surge como respuesta directa al profundo recorte de fondos para obra pública implementado por el gobierno de La Libertad Avanza desde su asunción.
De esta manera, Chubut se suma a un pelotón de distritos de peso, encabezados por Córdoba, Santa Fe y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, que ya salieron a jugar en el mercado internacional y lograron colocar deuda con tasas de interés que oscilan entre el 8,5% y el 9,5%.
Alivio financiero: a diez años y con tres de gracia
Uno de los datos más relevantes del documento es el esquema de pagos que logrará la provincia, diseñado para no asfixiar las cuentas públicas en el corto plazo. El nuevo título público, denominado e integrado en dólares estadounidenses, tendrá un vencimiento a diez años.
Sin embargo, la gran ventaja radica en que Chubut contará con tres años de gracia antes de comenzar a cancelar la cuota de amortización de capital. Esto significa que hasta fines de abril de 2029 no se fugará un solo dólar para el pago del capital, limitándose el Estado provincial a depositar únicamente los vencimientos trimestrales correspondientes a los intereses. Una vez superado ese periodo, el capital será amortizado en 28 cuotas trimestrales.
DATOS DE LA OFERTA
Agentes de Colocación Local: Adcap Securities Argentina S.A., Banco del Chubut S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Puente Hnos S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Cucchiara y Cía S.A., Facimex Valores S.A., Allaria S.A. y Macro Securities S.A.U.
Valor Nominal Máximo de la Emisión: Los Títulos de Deuda serán emitidos por un valor nominal máximo de hasta u$s 650.000.000. El valor nominal definitivo a ser emitido de los Títulos de Deuda será determinado con anterioridad a la Fecha de Emisión y Liquidación e informado mediante la publicación del Aviso de Resultados.
Fecha de Emisión y Liquidación: Se espera que tenga lugar dentro de los cinco Días Hábiles de la Fecha de Adjudicación, o aquella otra fecha que será informada en el Aviso de Resultados.
Fecha de Vencimiento: La Fecha de Vencimiento será a los diez (10) años de la Fecha Emisión y Liquidación o el Día Hábil inmediato posterior si este no fuese un Día Hábil. La Fecha de Vencimiento de los Títulos de Deuda será informada mediante el Aviso de Resultados.
Moneda de denominación y pago: Los Títulos de Deuda estarán denominados en dólares estadounidenses y los pagos de los montos adeudados bajo los mismos se realizarán en dólares estadounidenses.
Moneda de Suscripción e Integración: Los Títulos de Deuda serán suscriptos e integrados en dólares estadounidenses en el exterior.
Amortización: El monto total de capital de los Títulos Públicos será amortizado en 28 períodos trimestrales, con la primera cuota de capital a ser pagada a los tres años desde la fecha de emisión y liquidación. Los pagos de capital se realizarán en 28 cuotas conforme se establece a continuación.
Fideicomiso de Garantía Argentino: Se constituirá un fideicomiso de garantía en la Argentina el 24 de abril de 2026 o en una fecha cercana, conforme a la ley argentina entre la Provincia, Banco Comafi S.A., en carácter de agente de garantía y el Fiduciario, actuando tanto por cuenta propia como fiduciario en virtud el Contrato de Emisión como también en beneficio de los titulares de los Títulos Públicos, como su representante conforme a los términos del Contrato de Emisión.
Destino de los Fondos: La Provincia destinará el producido neto de la emisión de los Títulos Públicos a la recompra de la totalidad de los Títulos Públicos para Obra Pública y Cancelación de Deudas de Chubut con vencimiento en 2030 (“BOCADE”) válidamente ofrecidos y aceptados en la Oferta de Compra y otros pasivos de deuda pública de la Provincia.
Los agentes colocadores y las garantías del acuerdo
La compleja operación financiera cuenta con la organización internacional de gigantes como JP Morgan y Santander US Capital Markets LLC. A nivel local, la suscripción estará respaldada por agentes de colocación de primera línea, incluyendo al Banco del Chubut S.A., Balanz, Puente Hnos, Allaria y Adcap, entre otros. Para brindar seguridad a los inversores, el próximo 24 de abril de 2026 se constituirá un Fideicomiso de Garantía Argentino, con el Banco Comafi S.A. actuando como agente fiduciario.
Con este andamiaje económico, el Ejecutivo busca garantizarse los dólares frescos necesarios para resolver la histórica crisis hídrica de Comodoro Rivadavia, Rada Tilly y Caleta Olivia, además de inaugurar el hospital de Trelew, dejando estipulado que cualquier excedente podrá destinarse a otras obras estratégicas.