El Palacio de Hacienda saldrá con todo al mercado financiero para disputar una pulseada decisiva en el marco de su estrategia de financiamiento público.
La Secretaría de Finanzas desplegará un amplio abanico de instrumentos diseñados para medir la confianza de los inversores, captar divisas clave y descomprimir el calendario de vencimientos a corto y mediano plazo.
El Ministerio de Economía enfrentará esta semana una nueva licitación de deuda en la que buscará renovar un mega vencimiento por $8,5 billones y sumar más dólares de forma directa a las cuentas del Tesoro Nacional. Para concretar este movimiento, la Secretaría de Finanzas oficializó un variado menú integrado por letras y bonos capitalizables en pesos, así como títulos vinculados a la cotización de la divisa estadounidense.
Estrategia a largo plazo: despejar pagos más allá de 2027
El doble objetivo de la conducción económica contempla testear la recepción del mercado frente a las nuevas opciones financieras y estirar los compromisos de deuda en moneda nacional hasta fechas posteriores a las elecciones presidenciales de 2027, reduciendo considerablemente la concentración de pagos inmediatos. Asimismo, la cartera conducida por Luis Caputo busca captar dólares frescos para potenciar las arcas públicas ante los vencimientos internacionales venideros.
El menú presentado abarca la nueva Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento el 16 de octubre de 2026, junto a la reapertura del Bono del Tesoro en pesos dual CER/TAMAR (TXMD8) que vence el 15 de diciembre de 2028. Además, se suma el nuevo Bono en moneda dual TAMAR/DÓLAR LINKED a vencer el 28 de enero de 2028.
Apuesta en dólares y letras vinculadas al tipo de cambio
Dentro del paquete en moneda extranjera y vinculados al dólar, el Ministerio de Economía incluyó la reapertura de la Letra cero cupón Dólar Linked con vencimiento el 30 de septiembre de 2026 (D30S6) y la licitación de una nueva Letra similar con vencimiento fijado para el 15 de enero de 2027.
Finalmente, la opción central para captar divisas directas será la reapertura del Bono del Tesoro Nacional en dólares al 6% con vencimiento el 31 de octubre de 2029 (AO29), una pieza clave dentro de la hoja de ruta oficial para sostener la solvencia del Estado.